河北首富王玉鎖再度出手，計(jì)劃圍繞旗下兩家上市公司掀起一場(chǎng)資本運(yùn)作。
6月16日，距公布A+H上市計(jì)劃近三個(gè)月后，新奧股份（600803.SH）正式遞交港股招股書(shū)。
對(duì)于這一進(jìn)展，新奧系兩家上市公司股價(jià)反應(yīng)不一。新奧股份股價(jià)基本平穩(wěn)，新奧能源則在6月18日、6月19日連續(xù)兩個(gè)交易日下跌，6月19日跌幅2.61%。
新奧股份的港股上市計(jì)劃需回溯至今年3月26日，根據(jù)新奧股份公告，其首先計(jì)劃將控股的港股上市公司新奧能源（02688.HK）私有化退市，其后新奧股份再向香港聯(lián)交所申請(qǐng)以介紹上市方式，實(shí)現(xiàn)新奧股份H股上市。
資本運(yùn)作大佬王玉鎖選擇“讓賢”
根據(jù)新奧股份的計(jì)劃，交易對(duì)價(jià)方面將使用2.9427股新奧股份新發(fā)H股再加上24.5港元換1股新奧能源H股，對(duì)應(yīng)新奧能源私有化對(duì)價(jià)為80港元/股。
就新奧股份此次的資本運(yùn)作，上交所在4月下發(fā)了問(wèn)詢函。監(jiān)管關(guān)注焦點(diǎn)集中在私有化收購(gòu)價(jià)格定價(jià)依據(jù)、收購(gòu)事項(xiàng)對(duì)公司償債能力的影響等方面。
此次私有化新奧能源、實(shí)現(xiàn)新奧股份A+H上市的舉措距離王玉鎖上一次大規(guī)模資本運(yùn)作過(guò)去了將近六年時(shí)間。
2019年末，王玉鎖將旗下兩家上市公司新奧股份與新奧能源進(jìn)行內(nèi)部整合，由新奧股份收購(gòu)新奧能源32.81%股份，并將新奧能源納入合并范圍。金聯(lián)創(chuàng)天然氣高級(jí)分析師孫雪蓮曾向記者表示，新奧股份主要致力于天然氣上游板塊，新奧能源致力于下游板塊，同時(shí)從2018年起開(kāi)始向綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型，在油氣體制改革各項(xiàng)措施密集落地以及國(guó)家油氣管網(wǎng)公司成立前夕進(jìn)行資源整合，有利于抓住市場(chǎng)先機(jī)，也符合行業(yè)發(fā)展大勢(shì)。
不過(guò)在公布了此次運(yùn)作計(jì)劃的同時(shí)，王玉鎖選擇了“讓賢”，辭去新奧股份董事長(zhǎng)職務(wù)，繼續(xù)擔(dān)任公司董事。曾任職于央企中國(guó)中化、2017年加入新奧的蔣承宏接過(guò)一把手職務(wù)。公司解釋此次管理層變更系為推動(dòng)管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)化、年輕化、多元化。
號(hào)稱中國(guó)最大的民營(yíng)天然氣企業(yè)
新奧股份號(hào)稱中國(guó)最大的民營(yíng)天然氣企業(yè)，位居中國(guó)排名前五的城燃企業(yè)，按2024年零售氣量計(jì)算，其所占市場(chǎng)份額約6.1%。
公司業(yè)務(wù)貫穿天然氣上下游，上游環(huán)節(jié)與國(guó)內(nèi)外資源商簽訂長(zhǎng)協(xié)獲取氣源，目前已簽署海外長(zhǎng)協(xié)超過(guò)1000萬(wàn)噸/年，為中國(guó)海外LNG長(zhǎng)協(xié)合同量最大的民營(yíng)企業(yè)；中游布局了目前實(shí)際處理能力達(dá)750萬(wàn)噸╱年的舟山LNG接收站，為民營(yíng)第一大LNG接收站。在下游環(huán)節(jié)，公司服務(wù)超過(guò)3100萬(wàn)名居民客戶及27萬(wàn)名工商業(yè)客戶，根據(jù)2024年零售銷氣量，公司為中國(guó)最大的民營(yíng)城燃企業(yè)。
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，新奧股份2022年、2023年及2024年分別實(shí)現(xiàn)收入人民幣1500億元、人民幣1411億元及人民幣1349億元，凈利潤(rùn)分別為人民幣111億元、人民幣125億元及人民幣99億元，凈利潤(rùn)率分別為7.4%、8.9%及7.4%，核心利潤(rùn)占比均超過(guò)50%。
在新奧股份營(yíng)業(yè)收入的構(gòu)成中，天然氣銷售是最核心的部分，基本占80%左右。同時(shí)，公司近年重點(diǎn)打造的泛能業(yè)務(wù)營(yíng)收占比呈上升趨勢(shì)，2022年至2024年分別為8.0%、10.8%、11.5%。該業(yè)務(wù)的毛利率始終高于天然氣銷售，由此帶來(lái)的毛利貢獻(xiàn)提升更為明顯，2024年在公司整體毛利中占比接近13%。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，中國(guó)綜合能源智慧管理解決方案行業(yè)相對(duì)分散。以收入計(jì)，2024年中國(guó)綜合能源智慧管理解決方案市場(chǎng)前五大企業(yè)合計(jì)市占率達(dá)約19.7%，其中新奧股份位列第一，市占率為約10.1%。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡
編輯 岳彩周
校對(duì) 柳寶慶
